研究笔记 |中国宠物产业未来的增长势头来自这些地方

近日, 长江证券发布了一份宠物产业研究报, 《长江社会服务周刊: 着眼于 "它的经济, 中国的宠物产业将迎来资生时代的价格, 雕兄弟组织一张便条供您参考。

宠物产业: 覆盖宠物生活的产业

pet 产业链根据 pet 的生命周期可分为四阶段: 宠物饲养、宠物生活、宠物医疗美容和宠物保险/葬礼。产品和服务遍布产业链上游和下游, 包括宠物饲养、宠物食品、玩具、用品及培训服务、宠物药、美容、保健、保险、殡葬等, 位于工业下游链。

上游: 满足日常需求的基本产品

宠物产业上游主要以满足 pet 育种和日常产品和服务的基本需求为主。其中, 宠物食品是消费最多的产品, 但也只是需要, 在成熟的宠物市场中, 成本最高。宠物日用品和玩具市场种类繁多, 少数运营商主要经营专卖店, 缺乏品牌优势的企业。

下游端: 针对高端需求的衍生服务

宠物产业链下游主要以满足 pet 的更高层次需求为导向。宠物产业链下游主要包括衍生宠物医疗保健、美容、保健、保险和丧葬服务, 针对宠物事故发生和人类高层次情感和物质需求。

中国宠物产业的未来发展在哪里？

宠物电器业务板块在 2017年 "双 11" 与一只明亮的眼睛报告卡验证了 pet 行业已成为中国新消费增长点的事实。国内宠物消费在线销售份额位居首位, 与行业风向标的意义, 猪肉网络, 2017 年双11销售整个平台打破1亿元, 其中只有猫平台上的 pet 板上的 "第一大商店"-猪肉网猫旗舰店销售突破4875万元人民币, 比上年同期增长约40%。

目前的宠物消费, 不再局限于食品配给, 而是延伸到涵盖国内外元素的现代生活方式。宠物生活方式的现代化和消费水平的国际化, 是中国 pet 产业内涵的 "多层次增长" 的撬动。

尽管宠物数量众多, 但中国的宠物经济仍有巨大的增长空间。

主要原因是:

(1) 宠物饲养率远低于其他国家, 宠物数量增加空间;

(2) 消费升级, 人口可支配收入持续增加, 加上改变宠物饲养率的观念将得到改善;

(3) 人口老龄化逐渐加重, 80、出生后一个人, 宠物作为情感需求的满意度受到关注。

股票市场: 改善生活标准让宠物 "有钱花"

与发达国家相比, 中国的宠物消费仍有很大的改进空间。

近年来, 随着人民生活水平的提高, 人均可支配收入逐渐增加, 随着我国人民饲养宠物观念的逐步改变, 未来的宠物市场在人均消费方面也大有希望。消费能力的提升是 pet 产业发展的必要条件。2014上海、北京、广东、江苏等地居民人均可支配收入2万元以上, 相应, 在上述地区的宠物主人数量位居前列。而宠物饲养人群月收入3000-5000 元占据最高, 达到 25%, 证明宠物饲养也需要一定的经济实力。随着中国经济的持续增长, 人均可支配收入预计将继续增加, 潜在的消费群体将会扩大。

消费观念的转变

长者宠物车主的开支将会进一步提高

经过国内50/60 没有形成一个积极的宠物概念, 相比于中国大多数的宠物人口在80/90 后, 美国作为一个成熟的宠物市场, 45-65 年龄组的宠物成本更贵。鉴于美国宠物市场已经成熟, 对宠物消费的年龄比较稳定, 未来我国老年宠物消费的年龄有一定的增长空间。

增量市场: 人口结构的概念与文化变迁的动力

中国养宠物的比例有很大的空间。

据21北京东 BD 研究所称, 截至 2016年, 中国宠物保有量已超过 1亿, 仅次于美国2亿200万。然而, 由于中国人口基数大, 人均宠物数量仅为 0.07, 这相当于美国 0.67, 在英国、法国、德国和意大利, 欧洲四个国家的人均 pet 容量高达 0.87, 日本是0.20. 假设美国能够实现人均宠物的数量, 未来工业的增长将是非常广阔的空间。

一个孤独的人口增加, 宠物可以填补情感差距

自2004年以来, 中国的平均家庭数量从3.36 人下降到 2014 3.10 人口/家庭, 单身家庭从7.82% 上升到 2014 14.92%。同时当家庭规模变小时, 宠物作为人类情感寄托功能的亮点。除了越来越多的年轻人选择丁克, 未婚和已婚无子女人口对宠物饲养的需求也会逐渐上升。

衰老, 宠物分心和孤独需要增加

在 2016年, 日本65岁以上的人口占总人口的 26.6%, 而超过60% 的日本猫和狗是由年龄在50岁以上的成年人饲养的。我国人口老龄化的迅速发展和生育率的迅速下降, 在 2016年, 人口65岁, 总人口的10.8% 以上, 未来将继续改善。但从年龄分布上看, 数据显示, 中国46岁以上的宠物主人数量仅为 8.2%, 与中国老年宠物市场的未来相比, 其空间是巨大的。

PS: 长江证券研究报告已上载到中国 pet QQ 群, 欢迎各组下载。

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